Ab 1909 arbeitete Bakst hauptsächlich als Set- und Kostümbildner und kreierte aufwendige Bühnendesigns und fließende Kostüme für die Tänzer. Er wurde schnell für die Produktionen von Sergei Diaghilev bekannt, mit denen er den Ballett Russes, eine Ballett-Produktionsgruppe, mitbegründet. Mit Diaghilev produzierte er aufwendige Kostüme und Designs für Cleopatra, Scheherazade, Carnaval, Narcisse, La Spectre de la Rose und Daphnis et Chloe. Obwohl er russisch geboren war, konnte er aufgrund seiner jüdischen Religion keine Aufenthaltskarte erhalten, um in St. Petersburg zu leben. Er war also gezwungen, in der „Palette der Siedlung“ in Frankreich zu leben und beendete alle diese Ballettproduktionen zwischen den Jahren 1909 und 1912. Er setzte sich bis kurz vor seinem Tod 1924 für die Bühne.